PepsiCo a Novo Nordisk na minimách. Príležitosť pre nákup?

PepsiCo: Na trojročnom minime a príležitosť pre investorov?

V decembri 2024 zažila spoločnosť PepsiCo výrazný pokles cien akcií, pričom cena akcie klesla na svoje 52-týždňové minimum, čo zároveň predstavuje najnižšiu hodnotu od októbra 2021 – teda trojročné minimum. Tento pokles vyvolal diskusiu o tom, či je spoločnosť podhodnotená.

Ukazovatele podhodnotenia

  • Pomer cena/zisk (P/E): Aktuálne P/E spoločnosti je 18,66, čo je o 22–23 % nižšie ako jej päťročný priemer (24). To naznačuje, že akcie môžu byť podhodnotené.
  • Dividendy: Začínajúci dividendový výnos je 3,55 %, čo je najvyššia hodnota za posledných 10 rokov (s výnimkou krízy v roku 2020). Spoločnosť je tiež „dividendovým kráľom“, keďže nepretržite zvyšuje dividendy už 50 rokov. Päťročný priemerný rast dividend (CAGR) je 7 %, čo je v súlade s posledným zvýšením o 7,1 %.

Výzvy a riziká

  1. Zvýšené výdavky na dividendy: PepsiCo momentálne využíva 84 % svojho voľného cash flow na vyplácanie dividend, čo je oproti minulosti výrazne vyššia hodnota (pred dekádou to bolo okolo 50 %).
  2. Makroekonomické faktory:
    • Očakávané prísnejšie regulácie potravinového sektora v USA.
    • Očakávania menšieho znižovania úrokových sadzieb v roku 2025, čo môže mať negatívny vplyv na trh.

Stabilita a hodnota pre dlhodobých investorov

PepsiCo je známa svojimi stabilnými cash flow a nízkou volatilitou (beta 0,54). To znamená, že akcie reagujú na výkyvy trhu len polovične, čo ich robí atraktívnymi pre konzervatívnych investorov, ktorí uprednostňujú stabilný príjem a nižšie riziko.

Je teraz správny čas na kúpu?

  • Hodnotenie pomocou historických ukazovateľov: Priemerné P/E za posledných 10 rokov bolo 26, zatiaľ čo aktuálne je 22,4. To podporuje teóriu „návratu k priemeru“, ktorá predpokladá, že cena akcií sa vráti k historickým úrovniam, ak sa fundamentálne faktory nezmenia.
  • Diskontovaná hodnota dividend: Pri predpoklade 4,75 % ročného rastu dividend vychádza vnútorná hodnota akcie na 171 USD. Aktuálna cena tak môže predstavovať príležitosť pre dlhodobých investorov.

PepsiCo ostáva stabilnou voľbou pre tých, ktorí hľadajú predvídateľný príjem s minimálnymi výkyvmi. Avšak pre dynamických investorov zameraných na vyšší rast zisku môžu byť na trhu atraktívnejšie príležitosti.

Novo Nordisk: Farmaceutický líder s globálnym dosahom

Novo Nordisk patrí medzi najvýznamnejšie farmaceutické spoločnosti na svete, známe najmä svojimi inováciami v oblasti liečby diabetu a obezity. Táto dánska spoločnosť má dlhoročnú históriu v poskytovaní vysoko kvalitných zdravotníckych riešení.

Kľúčové oblasti podnikania

Novo Nordisk sa špecializuje na:

  • Liečbu diabetu – s produktmi, ktoré patria medzi najpokročilejšie na trhu.
  • Boj proti obezite – čoraz väčšie zameranie na produkty podporujúce chudnutie.
  • Hormonálne poruchy a vzácne ochorenia – riešenia pre špecifické potreby pacientov.

Finančná stabilita

Spoločnosť dlhodobo vykazuje silný rast tržieb a ziskov, čo odráža jej schopnosť inovovať a prenikať na nové trhy. Novo Nordisk je známa disciplinovaným riadením nákladov a vysokými maržami.

Prečo zvážiť investíciu?

  • Inovácie – Neustále investície do vývoja nových liekov.
  • Globálny dosah – Prítomnosť na rozvíjajúcich sa aj vyspelých trhoch.
  • Dopyt po produktoch – Rastúci počet pacientov s cukrovkou a obezitou.

Na čo si dať pozor

Rovnako ako každá farmaceutická firma, aj Novo Nordisk čelí rizikám, ako sú regulačné zmeny, patentové spory či konkurenčný tlak.

Záver

Obe spoločnosti, Novo Nordisk a PepsiCo, reprezentujú silné hráče vo svojich odvetviach s rozdielnym zameraním. Novo Nordisk je lídrom v oblasti liečby diabetu a obezity, pričom ťaží z rastúceho dopytu po svojich inovatívnych produktoch. Na druhej strane, PepsiCo ponúka stabilitu a diverzifikáciu vo forme silného portfólia potravín a nápojov, ktoré oslovujú širokú škálu zákazníkov po celom svete.

Každá spoločnosť má svoje výhody a riziká, a preto je dôležité zhodnotiť ich potenciál v kontexte vlastných investičných cieľov.

Toto však nie je finančné poradenstvo, ani odporúčanie na nákup akcií. Ide iba o moju analýzu, o ktorú som sa s vami rád podelil.

Návrat hore