Spoločnosť DeepSeek, založená v roku 2023 v čínskom meste Hangzhou, sa stala symbolom rýchleho pokroku Číny v oblasti umelej inteligencie (AI). Svojimi inováciami a disruptívnym prístupom zmenila dynamiku na globálnom technologickom trhu, pričom jej jazykový model R1, predstavený v januári 2025, je považovaný za jeden z najvýznamnejších krokov v AI technológii posledných rokov. Táto spoločnosť nielenže mení pohľad na vývoj a dostupnosť AI, ale svojimi aktivitami ovplyvňuje trhové lídrov, ako sú Nvidia, Salesforce, a ďalší giganti zameraní na polovodiče a cloudové služby.
DeepSeek: Vývoj a obchodný model
DeepSeek vyniká svojím schopným a efektívnym tímom, ktorý dokázal vytvoriť jazykový model R1 s rozpočtom len 6 miliónov USD. Na porovnanie, vývoj modelov GPT od OpenAI, ako je GPT-4, stál spoločnosť viac ako 1 miliardu USD, pričom samotné náklady na školenie modelu presiahli 500 miliónov USD. Navyše, DeepSeek dokončila svoj vývojový cyklus za menej ako dva mesiace, čo naznačuje extrémnu efektivitu vo vývoji algoritmov a optimalizáciu procesov.
DeepSeek ponúka svoje služby prostredníctvom API, pričom cena je oveľa nižšia ako u konkurencie. Mesačný poplatok za prístup k R1 je o 70 % nižší než priemerné poplatky za podobné API od OpenAI alebo Google. Táto cenová dostupnosť umožňuje menším spoločnostiam získať prístup k špičkovým AI technológiám, čo zvyšuje konkurencieschopnosť trhu.
Dopad na Nvidia
Najväčší dopad malo uvedenie R1 na spoločnosť Nvidia, ktorá je dlhodobým lídrom vo výrobe grafických procesorov (GPU) pre AI aplikácie. Nvidia je známa svojimi špičkovými produktmi, ako sú série čipov A100 a H100, ktoré sú základom pre školenie AI modelov. Po uvedení R1 zaznamenala Nvidia:
- Pokles ceny akcií o 16,86 %, čo predstavuje stratu viac ako 150 miliárd USD v trhovej hodnote v priebehu jedného týždňa.
- Tržby spoločnosti Nvidia za Q3 2024 boli na úrovni 18 miliárd USD, pričom očakávania na Q1 2025 boli znížené o 12 % kvôli možnému poklesu dopytu po špičkových GPU, keďže modely ako R1 dokážu fungovať na menej výkonných čipoch.
- Dopad sa prejavil aj na strategickej úrovni. Nvidia je závislá od dopytu zo strany veľkých hráčov ako OpenAI, Google a Amazon, ktorí investujú do škálovania svojich AI systémov. Ak sa tieto spoločnosti rozhodnú optimalizovať náklady pomocou modelov ako R1, Nvidia môže prísť o významný podiel príjmov.
Salesforce a cloud computing
Spoločnosť Salesforce, ktorá generuje ročný príjem na úrovni 35 miliárd USD, je jedným z lídrov v oblasti cloudových služieb a AI nástrojov. Platforma Einstein AI od Salesforce čelí konkurenčnému tlaku od DeepSeek, pretože zákazníci majú teraz prístup k podobným riešeniam za nižšie náklady. Salesforce bola nútená revidovať svoju cenovú politiku a zároveň zvažuje investície do ďalšej optimalizácie svojich AI nástrojov.
- Ziskové marže Salesforce môžu byť znížené o 3 až 5 % v priebehu roka 2025, ak DeepSeek rozšíri svoje pôsobenie na americký trh.
- Cena akcií Salesforce klesla o 6,3 %, čo predstavuje stratu trhovej hodnoty o približne 15 miliárd USD.
ASML a polovodičový priemysel
Spoločnosť ASML, ktorá ovláda trh s litografickými zariadeniami potrebnými na výrobu pokročilých polovodičov, je tiež ovplyvnená rastúcou nezávislosťou čínskych spoločností. Ak modely ako R1 dokážu znížiť závislosť na špičkových čipoch, výrobcovia polovodičov môžu čeliť poklesu dopytu.
- ASML, ktorá mala v roku 2024 ročný príjem na úrovni 26 miliárd EUR, predpokladá potenciálny pokles dopytu po svojich zariadeniach o 8 %.
- Spoločnosti ako TSMC a Samsung, ktoré sú zákazníkmi ASML, môžu zaznamenať pokles objednávok z USA a Európy, ak dôjde k zvýšeniu adopcie lacnejších AI riešení z Číny.
Makroekonomické dopady
Vplyv DeepSeek na trh presahuje technologický sektor. Po predstavení R1 klesol technologický index Nasdaq o 3,2 % v priebehu dvoch dní, čo predstavuje stratu trhovej hodnoty viac ako 500 miliárd USD. Trhy reagovali na obavy, že čínske spoločnosti dokážu posilniť svoju pozíciu v AI segmente a zároveň znížiť závislosť na západných technológiách.
Záver
DeepSeek svojou inováciou ukázal, že technologická dominancia nie je nevyhnutne výsadou najväčších a najbohatších spoločností. Jeho úspech odhaľuje nové príležitosti a výzvy pre celý AI priemysel. Vplyv na spoločnosti ako Nvidia, Salesforce a ASML podčiarkuje, že tradičné obchodné modely v AI a technológiách musia byť adaptované na čoraz viac konkurenčné prostredie. Budúcnosť technologického trhu je teraz viac multipolárna a závisí od schopnosti firiem reagovať na disruptívne inovácie, aké priniesol DeepSeek.
